VSI TRGI IZGLEDAJO NESTABILNI

KRIPTO VALUTE

Bitcoin je od preteklega tedna večinoma ostal na podobni ravni.

Do včeraj se je povzpel do $105,000, danes pa je znova padel proti $100,000. Posledično je tudi indeks strahu in pohlepa ostal približno enak, trenutno znaša 26 od 100, kar je za eno točko slabše kot pretekli teden.
Pozorni moramo biti na četrtek (13.11.2025), ko bodo objavljeni novi podatki o inflaciji. Če bodo ti ugodni, bo Bitcoin verjetno presegel…

Več o tem v nadaljevanju.

Najprej si oglejmo graf na dnevnem časovnem intervalu.

Vidimo, da se Bitcoin od preteklega tedna giblje v spodnjem območju med približno $99,000 in $108,000. Iz grafa lahko razberemo, da smo že nekaj tednov v krajšem obdobju padanja cene, kar ni nič nenavadnega in se pogosto dogaja tudi v »bull run-u«.
Vidimo tudi, da se je RSI od preteklega tedna nekoliko dvignil in ni dosegel ravni 30. Možno pa je, da bi jo dosegel jutri, če bodo podatki o inflaciji slabši od pričakovanj.

Sedaj si poglejmo toplotno karto Bitcoina.

Najprej karto za zadnji teden, kjer lahko opazimo dve svetlo rumeni območji okoli…

Glede na trenutno ceno bi to pomenilo …

Na toplotni sliki, ki prikazuje gibanje cene v zadnjih dveh tednih, vidimo …

To pomeni, da se bo cena v prihodnjih dneh ali tednih morda povzpela proti tej ravni nato pa bomo videli, kako se bo trg odzval.

Ethereum se trenutno nahaja v zelo podobni situaciji.

Če pogledamo graf, lahko vidimo, da se giblje znotraj istega območja kot pretekli teden. Najprej se je povzpel proti ravni odpora, nato pa se je znova spustil in se trenutno drži nad ravnjo podpore.
RSI indikator se je prav tako odbil od ravni 30, ne da bi jo presegel, kar je dober znak.

Pogosto, ko RSI doseže ekstremne vrednosti (pod 30 ali nad 70), sledi hiter premik to pomeni padec v prvem primeru in rast v drugem.

Na toplotni karti, ki prikazuje gibanje cene v zadnjih dveh tednih, vidimo svetlo rumeno območje z veliko likvidnosti …

Opazimo pa tudi večje svetlo zeleno območje pri …

POVZETEK:
Na kratko povedano, Bitcoin in Ethereum se trenutno nahajata v območju negotovosti. Oba imata potencial za rast, če bodo podatki o inflaciji ugodni, sicer pa lahko pričakujemo kratkoročne padce proti ravnem podpore.

DELNIŠKI TRG

Ameriški indeks S&P 500 je od prejšnjega poročila zrasel za več kot 1%.

Delniški trgi so v preteklem tednu doživljali povečano volatilnost, predvsem zaradi mešanih korporativnih poročil o dobičkih in signalov centralnih bank, kar ima neposreden vpliv na vrednotenje delnic.

Po precej agresivnem padanju cene v četrtek in petek, se je delniški trg v začetku tega tedna stabiliziral in ostaja blizu zgodovinskih vrhov.

Glede na to, da informacijska tehnologija sestavlja 34,5% indeksa S&P 500 ter kar 62,5% indeksa Nasdaq, je rast obeh indeksov brez sodelovanja tehnologije praktično nemogoča. Zlasti to velja za indeks Nasdaq, ki ga sestavlja ogromno t.i. »AI podjetij«.

Ameriška centralna banka (Federal Reserve) je v nedavnih izjavah poudarila stalno budnost glede inflacije in možnost prihodnjih prilagoditev obrestnih mer. Čeprav neposredne napovedi o višanju obrestnih mer ni bilo, ostaja ton previdnostno naravnan, kar nakazuje, da bo monetarna politika ostala zaostrena, dokler inflacija ne bo trdno pod nadzorom. Takšna stališča običajno izvajajo pritisk na delniške trge, še posebej na sektorje občutljive na obrestne mere, kot sta tehnologija in nepremičnine. Zato so indeksi, kjer je veliko tehnoloških podjetij (S&P500, Nasdaq,…), doživeli padec.

Kitajska je objavila boljše od pričakovanih podatke o prodaji vozil in rasti posojil, kar nakazuje določeno stabilizacijo v njenem gospodarstvu. To je zagotovilo zmeren zagon globalnim delniškim trgom, predvsem v sektorjih, izpostavljenih kitajskemu povpraševanju, kot so luksuzne dobrine, avtomobilska industrija in surovine.

Ocene, ali je določeno podjetje oz. sektor precenjen, so vedno nehvaležne, zlasti v dobi tehnoloških prebojev, kot je umetna inteligenca. Dejstvo je, da bodo tudi trenutne vodilne delnice prišle v fazo, ko bodo začele počasi padati s »prestolov«. A ugibanje, kdaj bo ta čas nastopil, je brezpredmetno, upoštevati moramo dejstva. Kot dober investitor, moramo slediti ceni, poznati osnove tehnične analize in spoštovati dejstva.

Analiza trenutnega stanja ameriškega gospodarstva, ki ga označuje močno neskladje med cvetočim delniškim trgom in šibkim realnim gospodarstvom. Delniški trg se je v zadnjih treh letih podvojil, medtem ko stopnja brezposelnosti narašča, rast BDP pa je skoraj nična, poleg tega pa večina (64%) Američanov živi od plače do plače. Visoke obrestne mere so ohromile stanovanjski trg in oslabile širše gospodarstvo, in čeprav je Federal Reserve začela z zniževanjem obrestnih mer za spodbujanje rasti, to še ni imelo pozitivnega učinka na realno gospodarstvo.

Fed je tako prisiljen nadaljevati z zniževanjem obrestnih mer in zagotavljanjem likvidnosti, da bi spodbudil realno gospodarstvo. Vendar pa …

POVZETEK: 
Ameriški indeks S&P 500 je v zadnjem tednu zrasel za več kot 1%, kljub povečani volatilnosti zaradi mešanih korporativnih rezultatov in previdnih izjav centralnih bank. Glavni gonilnik rasti ostaja tehnološki sektor, ki predstavlja več kot tretjino indeksa, medtem ko previdnostna politika Federal Reserve še naprej pritiska na trge, zlasti tehnološke in nepremičninske delnice. Kitajsko gospodarstvo kaže znake stabilizacije, kar pozitivno vpliva na globalne trge, predvsem na industrije, povezane s kitajskim povpraševanjem. V ZDA se kaže močno neskladje med rastjo delniškega trga in šibkim realnim gospodarstvom – brezposelnost raste, BDP stagnira, večina prebivalcev pa živi od plače do plače. Federal Reserve se sooča z dilemo: z zniževanjem obrestnih mer želi spodbuditi gospodarstvo, vendar …

ZLATO

Zlato je še vedno v procesu baziranja, katerega je začel 20. oktobra. Trenutno gibanje cene ocenjujem kot zdravo, zlasti zaradi tega, ker je po prejšnjem močnem premiku navzgor, cena hitro našla stabilnost, kar kaže na moč kupcev.

Nekaj začetnega upora bi pričakoval okoli nivoja …

Tehnična analiza zlata kaže na izjemno močan trend navzgor, ki se nadaljuje kljub občasnim kratkoročnim korekcijam. Podporno območje se trenutno nahaja okoli …

Kot smo napisali v prejšnjem poročilu: “Preboj te meje bi lahko sprožil novo valovanje nakupov in potencialno dvignil ceno proti $4,200 v naslednjih mesecih”, to se je dejansko tudi uresničilo. Trenutno se cena giblje okoli $4.240.

Poleg tega je zlato tradicionalno obratno sorazmerno povezano z vrednostjo ameriškega dolarja, a zanimivo je, da trenutno raste kljub krepitvi dolarja, kar nakazuje na izjemno močan temeljni trend zlata.

POVZETEK:
Zlato je v zadnjem tednu zraslo za približno 6%, vendar je še vedno okoli 3% pod svojim najvišjim vrhom. Cena se od 20. oktobra nahaja v fazi konsolidacije, kar kaže na zdravo gibanje po močnem prejšnjem vzponu in potrjuje moč kupcev. Tehnično gledano ostaja trend zlata izrazito navzgor, s podporo okoli …

Trenutna cena okoli 4.240 USD potrjuje scenarij postopne rasti proti 4.200 USD. Posebej zanimivo je, da zlato raste kljub močnejšemu ameriškemu dolarju, kar dodatno potrjuje njegov izjemno močan temeljni trend.

SREBRO

Srebro je od zadnjega tedenskega poročila zraslo za približno 12%.

Cena srebra se počasi približuje prejšnjim vrhovom okoli nivoja 54$, kjer bi pričakoval nekaj naravnega upora. Kupci, ki so lovili ceno in so bili prepozni, se na ta način »razbremenijo« in prodajo »brez izgube«. Cena je podporo našla okoli nivoja 46$, kar je pomemben nivo za naprej.

Tehnična analiza kaže na močan pozitiven trend, vendar tudi na določeno stopnjo prenakupenosti na dnevnem grafu. Podporne ravni se nahajajo okoli …

Volatilnost srebra je tradicionalno višja od zlata, zato lahko pričakujemo večje cenovne nihaje v obeh smereh.

Za investitorje predstavlja srebro zanimivo priložnost: ponuja delno zaščito podobno zlatu, hkrati pa ima potencialno večji prostor za rast zaradi svoje industrijske uporabnosti in trenutne relativne podcenjenosti.

POVZETEK:
Srebro se trenutno giblje pri $54, kar kaže na nadaljevanje močnega trenda rasti. Tehnično gledano je podporno območje okoli …

Srebro ima potencialno večji prostor za rast kot zlato zaradi svoje industrijske uporabnosti in relativne podcenjenosti. Za investitorje predstavlja privlačno kombinacijo varnega zatočišča in potenciala za rast, čeprav je zaradi svoje volatilnosti potrebna nekoliko večja previdnost kot pri zlatu.

ZANIMIVA ZGODBA TEDNA

Prejšnji teden sem imel zanimivo srečanje s starim prijateljem, ki dela v investicijskem skladu, specializiranem za surovine. Med pogovorom mi je zaupal, da so pred dvema mesecema sprejeli precej drzno odločitev - preusmerili so velik del svojega portfelja iz zlata v srebro, ravno zaradi visokega razmerja med zlatom in srebrom, o katerem sem pisal zgoraj.

"Vsi so stavili na zlato zaradi geopolitičnih tveganj," mi je povedal, "ampak mi smo videli, da je srebro zgodovinsko gledano močno podcenjeno v primerjavi z zlatom."

Njihova poteza se je izkazala za zelo dobičkonosno, saj je cena srebra v zadnjih tednih rasla hitreje kot cena zlata. Vendar pa mi je prijatelj priznal, da se zdaj soočajo z dilemo - ali naj vzamejo dobiček in del sredstev ponovno preusmerijo v zlato, ali naj ostanejo na srebrnem vlaku v pričakovanju, da bo razmerje padlo še nižje.

Ta zgodba me je spomnila, kako pomembno je včasih pogledati širšo sliko in zgodovinske vzorce, ne samo trenutnega trenda. Včasih so najboljše investicijske priložnosti ravno tam, kjer jih večina spregleda, ker so preveč osredotočeni na "zvezdnike" trga.

Za več informacij nas lahko kontaktirate na: [email protected]

Če imate dodatna vprašanja ali želite pregled vašega portfelja, napišite na mail ali se naročite na individualni posvet.

LEP IN USPEŠEN TEDEN VAM ŽELIM!

Vsaka finančna odločitev je vaša odgovornost. Tedensko poročilo je zgolj izobraževalnega značaja in ne daje investicijskih nasvetov. Vedno opravite lastno raziskavo.